Рентабельность чистых активов это – Рентабельность чистых активов.

Содержание

Что показывает рентабельность чистых активов: формула

Для достоверной оценки текущих бизнес-рисков необходимо вычислять рентабельность чистых активов. Формула ее определения предполагает использование данных бухгалтерского баланса. Этот показатель нужен для расчета уровня отдачи каждого эксплуатируемого ресурса в процессе текущей деятельности. И чем выше значение прибыльности, тем больше шансов привлечь внешние инвестиции в крупном размере для наращивания производственной мощности.

Чистые активы и уровень их рентабельности

Рентабельность отображает степень превалирования получаемой материальной выгоды над объемом финансовых вложений.

При повышении расходов без сопутствующего роста доходов снижается прибыльность деятельности. Причина может заключаться:

в неэффективности принимаемых управленческих решений;
ухудшении качества ресурсной базы;
падении производительности труда;
неудачных результатах модернизации.

Оценку итогов финансовых инвестиций смотрят через коэффициент рентабельности чистых активов. Он указывает на соотношение стоимости ресурсной базы, объема издержек к величине финансового результата работы. Расчет производят в процентах. Вот формула:

Сумма чистой прибыли / Размер чистых активов

Величина чистых активов включает в себя стоимостную оценку объектов, приобретение которых было профинансировано из собственных средств компании или с учетом привлеченных долгосрочных кредитов и займов. Рентабельность чистых активов характеризует:

степень эффективности управления материальными ценностями предприятия;
уровень профессионализма при оценке рисков привлечения инвестиционных и кредитных средств.

Чистые активы определяют по формуле:

Суммарная величина оборотных средств

МИНУС

Обязательства фирмы, которые должны быть погашены в ближайшие 12 месяцев

Также см. «Формула оборачиваемости чистых активов».

Доходность активов может быть рассчитана для всего комплекса находящихся в обороте ценностей или для отдельной группы объектов. Рентабельность чистых активов – это показатель эффективности использования ресурсов, которые на момент проведения анализа находятся в наличии у предприятия.

Для повышения детализации аналитических данных рекомендуем производить оценку доходности по таким группам:

собственный капитал;
привлеченные инвестиции;
издержки в общей сумме или в разбивке по направлениям деятельности;
производственный потенциал;
мощность.

В процессе анализа нельзя руководствоваться только абсолютными числовыми значениями.

В итоге, рентабельность чистых активов показывает, как уровень текущей доходности материальной базы, так и степень влияния на этот параметр комплекса внутренних и внешних факторов. Среди них:

ценовая политика;

производительность труда;
наличие или отсутствие конкурентного преимущества;
состояние сегмента кредитования бизнеса;
инфляционные процессы;
ожидания потребителей;
направление деятельности.

Соотношение с налоговыми обязательствами

Регулярный расчет рентабельности активов по чистой прибыли производят не только сами предприятия, но и контролирующие органы. Например, Налоговая служба РФ систематически проводит оценку рентабельности по разным отраслям. Полученные значения сравнивают с данными из отчетности предприятий:

Отклонения по уровню доходности используемой ресурсной базы в сторону увеличения по отношению к среднеотраслевому значению	Обычно не вызывают интереса у налоговиков
Если рентабельность активов по чистой прибыли показывает низкую эффективность работы отдельно взятого предприятия	Это служит поводом для проявления более пристального внимания с последующей тщательной проверкой отчетности данного налогоплательщика

Специалистов налоговой инспекции могут заинтересовать получаемые компанией доходы в сравнении с производимыми тратами, когда отклонение от среднеотраслевого значения рентабельности в сторону уменьшения превышает отметку 10%. В этой ситуации камеральная проверка будет нацелена на выявление:

фактов умышленного создания условий для последующего искусственного банкротства фирмы;
свидетельств о ведении двойной бухгалтерии;
преднамеренного занижения облагаемой базы по налогам;
подтверждений возможного участия предприятия в теневом сегменте бизнеса.

Также см. «Где в бухгалтерском балансе стоимость активов».

Отметим, что отклонения в сторону уменьшения от среднего значения по конкретной сфере деятельности могут носить объективный характер. Но при налоговой проверке это придется доказывать документально.

Нельзя сравнивать показатели рентабельности активов между предприятиями из разных сфер бизнеса: в одних проектах инвестиции имеют короткие сроки окупаемости, в других точка безубыточности достигается только через несколько лет.

Сопоставления между субъектами хозяйствования производят с учетом таким условий:

предприятия специализируются на работе в одном направлении;
исходные данные о месте реализации деятельности схожи;
уровни общей капитало- и материалоемкости производства совпадают.

Также см. «Бланк расчета чистых активов на 2018 год».

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

buhguru.com

Рентабельность активов по чистой прибыли

Обновление: 20 ноября 2017 г.

Анализ финансов и результатов деятельности предприятия в обязательном порядке включает в себя расчет рентабельности. Этот расчет используется не только для оценки деятельности предприятия, эффективности использования его ресурсов, но и для оценки риска попасть под налоговый контроль. В настоящей статье рассмотрим понятие и формулу рентабельности чистых активов.

Рентабельность активов по чистой прибыли

Обычно компания, обладающая достаточной рентабельностью активов, характеризуется как эффективная, поэтому она может рассчитывать на благосклонность инвесторов и кредиторов.

Почему так происходит? Дело в том, что коммерческое извлечение дохода в качестве основного направления деятельности всегда связано с издержками. Другими словами, чтобы добиться прибыли, следует грамотно вкладывать и использовать ресурсную базу предприятия. Ошибки в этой сфере неизбежно повлекут последствия, которые отразятся на итоговых результатах компании вплоть до получения убытков за конкретный расчетный период.

Для того, чтобы оценить финансовые вложения и их результаты, используется коэффициент рентабельности чистых активов. Значение указанного показателя позволяет выявить соотношение между ресурсами, затратами и финансовым результатом предприятия.

Исчисляется данный показатель в процентах, а выводится путем деления показателя чистой прибыли на величину чистых активов предприятия.

Под чистыми активами понимаются активы, которые финансируются за счет собственных и заимствованных на длительный период времени средств организации.

Формула расчета чистых оборотных активов выглядит следующим образом:

ЧОА = ОА — КОП, где:

ЧОА — это чистые оборотные активы;
ОА – это оборотные активы;
КОП – это краткосрочные обязательства предприятия.

Расчет рентабельности чистых активов показывает средний показатель дохода по всем ресурсам, имеющимся в наличии у компании.

Для получения более частного результата следует отдельно рассчитывать рентабельность, к примеру:

собственного капитала;
инвестиций;
различных расходов;
производственных мощностей и т.п.

Рентабельность чистых активов — это показатель эффективности использования ресурсной базы?

Да, но не все так однозначно Важно понимать, что показатель рассматриваемого значения очень тесно связан с видом деятельности предприятия.

Ресурсная база для различных отраслей отличается не только составом, но и уровнем рентабельности. Существует масса сфер деятельности, в которых вложение капитала оправдывает себя на достаточно длительном отрезке времени. К таким, к примеру, можно отнести морской транспорт или энергетическую отрасль. Соответствующие сферы деятельности характеризуются крупными долгосрочными инвестициями, зачастую не дающими быстрого эффекта в экономике.

Соответственно, отрасли, не имеющие вышеуказанных характеристик, показывают иные показатели рентабельности. В частности, рентабельность активов по чистой прибыли в сфере услуг может показывать больший процент, чем в капиталоемком производстве.

Следовательно, определять эффективность того или иного предприятия, основываясь лишь на рассматриваемом показателе рентабельности, нельзя. Анализ должен включать в себя все важные критерии, в т.ч. относящиеся к сфере деятельности предприятия.

Вывод таков: рентабельность чистых активов характеризует компанию в части эффективного использования имеющейся ресурсной базы. Однако рассматривать этот показатель следует не в отдельности, а с учетом иных экономических характеристик предприятия.

Также читайте:

glavkniga.ru

Анализ финансового состояния компании, инвестиционного проекта. InvestGo24

Анализ финансового состояния: Показатели рентабельности, Оценка ликвидности.

Показатели рентабельности
CP, ROI, OP,

ROS, ROE, ROA, ROCA, RONA, ROFA, ROIC, Te

Оценка ликвидности
NWC, WCT, CLR, QR, ATR, CATA, WCCA, ICAR, WCIR, ICR, K(Beaver)

Показатели рентабельности

Общая рентабельность CP

Общая рентабельность (Common Profitability), %:

CP=(Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж)*100%

Рентабельность больше 0% — значит, что проект прибыльный. Чем меньше рентабельность, тем меньше предприятие зарабатывает. Нулевая рентабельность означает, что предприятие тратит на производство продукции столько же, сколько получает от его продажи, тоесть работает в ноль.

Если рентабельность отрицательная, то себестоимость превышает выручку от продаж, предприятие работает себе в убыток, производя и продавая эту продукцию. Понятие средней рентабельности сильно отличается в зависимости от отрасли. Так, в банковской сфере рентабельность может доходить до 100% и более, в торговле этот показатель находится в диапазоне 20–30%, в пищевой промышленности — 10–15%, в легкой промышленности 7–10%, в тяжелом машиностроении — 2–5%.

Показатель показывает какую часть от выручки составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя.

Рентабельность инвестиций ROI
Возврат инвестиций ROI (Return On Investment) или ROR

Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI) = Прибыль / Сумма инвестированная.

Рентабельность инвестиций как относительный показатель очень удобна при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения чистой текущей стоимости инвестиций, либо при комплектовании портфеля инвестиции, т.е. выборе нескольких различных вариантов одновременного инвестирования денежных средств, дающих чистую текущую стоимость.

Рентабельность основной деятельности OP

Рентабельность основной деятельности (Operating Profitability), %:

OP =(Прибыль от продаж / Затраты (Себестоимость, коммерческие и управленческие расходы))*100%

Показывает, сколько прибыли (убытка) от реализации приходится на единицу денежных средств затрат от деятельности компании. Например, если рентабельность основной деятельности составляет 13%, т.о. на 1 единицу денежных средств затрат от основной деятельности предприятие имело 13 копеек прибыли. Показатель «рентабельность продукции», не должен быть ниже величины «12%» (12% — рентабельность продукции по кредитным операциям комерческих банков России).

Рентабельность продаж по EBIT ROS

Рентабельностьпродаж (Return On Sales, Operating Margin), %:

ROS=(Прибыль от продаж / Выручка от продаж)*100%

Демонстрирует долю прибыли в каждой заработанной единице денежных средств. К примеру, ROS=22%, это значит, что предприятие в отчетном году получало 22 цента прибыли с каждого доллара реализации. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях

Рентабельность собственного капитала ROE

Рентабельность собственного капитала (Return on shareholders’ equity), %:

ROE=(Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала)*100%

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

Рентабельность активов ROA

Рентабельность активов (Return On Assets), %:

ROA=(Прибыль до налогообложения / Средняя величина активов за период)*100%

Показывает способность активов компании порождать прибыль. То есть, сколько единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости активов. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли.

Рентабельность текущих активов ROCA

Рентабельность текущих активов (Return On Current Assets), %:

ROCA=(Чистая прибыль / Средняя величина оборотных активов за период)*100%

Показывает, сколько прибыли получает предприятие с одного доллара, вложенного в текущие (оборотные) активы. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Рентабельность чистых активов RONA

Рентабельность чистых активов (Return On Net Assets), %:

RONA=(Чистая прибыль / Средний за период собственный и заемный капитал)*100%

Показывает рациональность управления структурой капитала, способность организации к наращиванию капитала через отдачу каждого единицы вложенных средств, вложенного собственниками

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов ROFA

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (Return On Fixed Assets), %:

ROFA=(Чистая прибыль / Средняя величина основных средств и прочих внеоборотных активов за период)*100%

Показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.

Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала ROIC

Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала (Return On Invested Capital), %:

ROIC=(Чистая прибыль / Средний за период собственный и долгосрочный заемный капитал)*100%

Показывает, насколько эффективно предприятие ведет инвестиционную деятельность. То есть, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

Период окупаемости Te

Период окупаемости собственного капитала, лет:

Te=Средняя стоимость собственного капитала за период / Чистая прибыль

Показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию. Имеет важное значение для собственников и акционеров, поскольку через оценку его величины и динамики они, как правило, делают выводы об эффективности управления их капиталом.

Оценка ликвидности

Величина собственных оборотных средств NWC
Величина собственных оборотных средств, Net Working Capital (NWC).

NWC = (Оборотные активы — долгосрочная дебиторская задолженность) — краткосрочные обязательства

Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Маневренность собственных оборотных средств WCT

Маневренность собственных оборотных средств, Working Capital Turnover (WCT).

WCT = Денежные средства / Функционирующий капитал

Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей ликвидности CLR

Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент покрытия), Current Liquidity Ratio (CLR).

CLR = (Оборотные активы — Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)

Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько денежных средств текущих активов предприятия приходится на единицу вложенных средств текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный роств динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности QR

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, Quick Ratio (QR).

QR = (Оборотные активы — Запасы — НДС по пробретенным ценностям — Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)

По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка также носит условный характер. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

Коэффициент абсолютной ликвидности ATR

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности), Acid-Test Ratio (ATR).

ATR = Денежные средства / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)

Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2. В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках.

Доля оборотных средств в активах CATA

Доля оборотных средств в активах, Current Assets to Total Assets

CATA = Оборотные активы / Сумма всех активов (Баланс)

Доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия. Показывает чистое отношение текущих затрат к хозяйственным средствам, активам.

Доля собственных оборотных средств WCCA

Доля собственных оборотных средств в общей их сумме, Working Capital to Current Assets

WCCA = (Оборотные активы — Краткосрочные обязательста) / Оборотные активы

Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме называется коэффициент маневренности капитала, которой показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть высоким, чтобы обеспечить достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Нормальное значение: 0,5-0,6

Доля запасов в оборотных активах ICAR

Долязапасоввоборотныхактивах, Inventory to Current Assets Ratio

ICAR = Запасы и затраты / Оборотные активы

Этот показатель отображает долю запасов в оборотных активах — слишком высокая их доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.

Нормальная величина: <0,5

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов WCIR

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов, Working Capital to Inventory Ratio

WCIR = (Оборотные активы — краткосрочные обязательства) / Запасы и затраты

Этот показатель характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5.

Коэффициент покрытия запасов ICR

Коэффициент покрытия запасов, Inventory Coverage Ratio

ICR = (Оборотные собственные средства + краткосрочные займы и кредиты + краткосрочная кредиторская задолженность) / Запасы и затраты

Показатель характеризует за счет каких средств приобретены запасы и затраты предприятия: его положительное значение говорит о том, что запасы и затраты обеспечены «нормальными» источниками покрытия, в то время как его отрицательное значение показывает на то, что часть запасов и затрат — в процентном соотношении, приобретена за счет краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент Бивера К(Бивера)

К(Бивера)=(Чистая прибыль + Амортизация) / (Долгосрочные + текущие обязательства)

Отношение чистого денежного потока к сумме долга может определить риск банкротства предприятия.
1-(0.4-0.45), Финансово устойчивое

2-(0.17), Вероятное банкротство в течении пяти лет

3-(-0.15) Вероятное банкротство в течении одного года

Следущая статья Предыдущая статья

investgo24.com

формула. Коэффициент рентабельности активов :: BusinessMan.ru

Рентабельность активов (Return on Assets, ROA) — примерный показатель коэффициента активности того или иного предприятия.

Он применим для:

Отчетности денежных поступлений в производственную организацию.
Характеристики уровня финансовой прибыли от всех активных денежных вложений и эффективности употребления имущества.
Отражения качества работы менеджеров по финансам.
Служит точным показателем дохода от каждого отдельного актива, принадлежавшего производству.

Значение показателя

Показатель рентабельности активов очень важен для инвестиционных вложений в предприятия, организации, обеспечивающие компанию кредитованием, генеральных директоров и лиц, занимающихся поставкой.

Посредством коэффициента ROA можно провести анализ уровня прибыльности данного предприятия вне зависимости от его денежных оборотов. Return on Assets — зеркало финансовой состоятельности компании, ее способности гасить кредиты, привлекательности для инвестиционных вложений и конкурирующей способности.

Расчет коэффициента ROA

Рентабельность активов, формула которой очень проста, выражается в коэффициенте, полученном посредством деления прибыли производства за определенный отрезок времени на общее количество активов. К числу, отражающему количество чистого годового денежного дохода, прибавляются процентные взносы и процент налоговой ставки. Полученная сумма делится на имеющиеся производственные активы и умножается на 100%.

К сумме полученного дохода нужно прибавить сумму отнятых процентов с учетом процента налогов. Платежи по кредитованию относятся к категории валовых растрат.

Рентабельность активов, формула которой выявляет показатель чистого дохода предприятия, должна быть без процентных платежей.

Особенности подобного вычисления обусловлены тем, что пополнение активов происходит посредством двух видов денежных поступлений — личных средств компании и суммы, взятой в кредит. При создании активов тип используемых финансов не играет существенной роли.

Главное в деле прибыли — проанализировать, насколько каждая денежная единица была употреблена во благо высокой доходности компании, этим и объясняется вычитание всех платежей по процентам, возвращенных до налога на прибыль.

Пример расчета уровня доходности компании. Если допустить, что некая компания располагает активами, стоимость которых составляет 100 млн, а чистый заработок составляет 20 млн, то ROA компании составит 20%.

Показатель рентабельности

Рентабельность активов предполагает расчет всех активов предприятия, а не только его личных средств. Составляющими активов предприятия, посредством которых компания оперирует, являются долговые обязательства и капитал.

Чем больше показатель «рентабельность активов», тем компания получает более крупные денежные поступления при небольшом уровне инвесторских капиталовложений.

Основная задача менеджмента любого предприятия — правильное распределение финансовых ресурсов компании. Вопрос в том, насколько эффективно действуют рычаги распределения финансов, и может ли данная организация дать высокий коэффициент рентабельности активов при малых капиталовложениях. Ведь любая компания при наличии инвесторских вложений может быть весьма прибыльной.

Расчет коэффициента рентабельности чистых активов (RONA)

Рентабельность чистых активов (Return on net assets, RONA) – это показатель рационального пользования капиталом, способность компании приносить большую прибыль через деньги, вложенные в нее собственниками.

Каждый владелец компании стремится к увеличению показателя коэффициента рентабельности ее активов. Получаемая ею чистая прибыль показывает, насколько целесообразны финансовые вложения в данную компанию, а также отражает показатель по выплатам дивидендов и влияет на стоимость активов.

За основу подсчетов берется отношение суммы прибыли с уплатой налогов к среднему годовому показателю недействующих активов и чистой цифры денежного оборота плюс средства из денежного фонда.

Формула RONA аналогична расчету уровня «рентабельность активов», но имеет свое отличие в том, что в учет не берутся капитальные расходы организации. Коэффициент рентабельности активов — показатель уровня результативности на рынке.

RONA служит предупреждением финансовым менеджерам о существовании затрат на покупку и содержание активов компании.

За основу берется годовой доход после уплаты надлежащих налогов (NOPAT).

Благодаря учету показателя выплат по кредитованию, ликвидируется недостаток, который предполагает ошибочное сравнение дохода после выплаты процентных ставок с базой активов.

Несмотря на кажущуюся точность проводимых вычислений, показатель RONA вызывает у экономистов некоторое сомнение в том, что его можно взять за основу расчета финансовой политики компании и рентабельности данного предприятия. По их мнению этот метод может вызвать серьезные недостатки в работе компании.

Отрицательные стороны расчета RONA

Первый минус: расчет отражает только бухгалтерские денежные поступления, а не само движение денег. Стоимость финансовой стратегии находится в зависимости от суммы и денежного потока, который сопряжен с большим риском. Расчет по методу RONA может быть неверным, ошибочная цифра будет неправильно использована при принятии тех или иных финансовых решений.

Второй минус данного метода заключается в том, что RONA выступает в качестве основополагающей величины для оценки результативности функционирования и бонусных начислений финансовым менеджерам. Это может привести к использованию стратегий, не соответствующих интересам инвесторов. Если финансовые руководители отделов предприятия стремятся к полному увеличению доходности от активов своего подразделения, то это чревато опасностью того, что отделы с высоким показателем рентабельности просто не будут работать над проектами, приносящими большую часть доходов компании.

Что такое чистые активы?

Это показатель разницы между активной и пассивной суммой предприятия. Если выразиться точнее, это рентабельность оборотных активов и необоротных денежных средств, обеспеченных вложениями организации. Чистые активы — показатель себестоимости всего имущества предприятия без каких-либо обязательств по уплате долга.

Количество чистых активов свидетельствует о финансовой состоятельности компании и ее конкурентоспособности. Необходимо отметить, что цена чистых активов может быть завышена искусственным путем для большего привлечения капиталовложений, и выявится реальной цифрой при выплатах дивидендов вкладчикам.

Факторы, оказывающие влияние на RONA

Если уровень чистых активов возрастает, то это свидетельствует о положительной деятельности самой компании, и тут немаловажную роль сыграли следующие факторы:

Коэффициент продаж достаточно возрос.
Оборот чистых активов также стал больше.

businessman.ru

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ЧИСТЫХ АКТИВОВ | Всё об инвестировании

Прежде чем приступить к определению рентабельности чистых активов, необходимо определиться с понятием чистых активов.

Чистыми активами принято называть разность между активами (текущими) и обязательствами (текущими). Эта величина говорит о том, какими на какие активы может рассчитывать компания при условии неизменности капитала. Категория “чистые активы” используется при анализе долговременной эффективности работы предприятия.

Рентабельность чистых активов – это оценка эффективности оперативной работы предприятия. Рентабельность чистых активов показывает возврат, который создается собственным капиталом и займами банков, используемых непосредственно в бизнесе. Показатель рентабельности чистых активов позволяет не только увязать отчет о прибылях /убытках предприятия с балансом, но и разделяет финансовую и операционную деятельность организации.

Рентабельность чистых активов определяется путем умножения рентабельности продаж на оборачиваемость чистых активов.

Оборачиваемость чистых активов – это тот объем реализации, который может быть создан конкретным количеством чистых активов. С одной стороны оборачиваемость чистых активов говорит о том, насколько эффективно применяются чистые активы, с другой стороны говорит об эффективности применения долгосрочного капитала.

Рентабельность чистых активов – один из основных параметров, используемых для определения величины рентабельности собственного (акционерного) капитала. Параметр “рентабельность собственного (акционерного) капитала” – ключевая величина, характеризующая экономический рост или экономический спад предприятия. Рентабельность чистых активов считается самым важным показателем для акционеров (вкладчиков), так как он показывает величину прибыли, которая приходится на собственный (акционерный) капитал.

unelibert.ru

Рентабельность чистых активов — это… Что такое Рентабельность чистых активов?

Рентабельность чистых активов